- Advertisement -
Сейчас они торгуются по цене в 2 раза меньше чем начальная. Помимо всего прочего нахождение компании в листинге мировой бирже — это определенный маркер престижности и доверия к деятельности компании. О планах провести IPO на Московской бирже в 2024 — 2026 гг. Заявляли компании «Всеинструменты.ру»46, «Дом.РФ»47, Sokolov48, Skyeng49, «Самолет Плюс»50, «Бери заряд!
В первый день акции могут взлететь, а на второй — упасть. Это не всегда связано с реальными новостями или изменениями в бизнесе. Просто инвесторы еще не понимают, как оценить новую компанию. Нет привычной истории отчетности, аналитики строят прогнозы на предположениях, а рынок живет настроениями. IPO является альтернативой венчурному и долговому финансированию. В случае венчурного капитала компания передает контроль (частично или полностью) новым инвесторам.
Это делается для того, чтобы избежать массовой продажи акций инсайдерами сразу после выхода на биржу. Акции как валюта — это когда компания не платит за приобретение другого бизнеса наличными, а предлагает свои собственные акции. В результате продавец получает не деньги, а долю в объединенной структуре. Во-первых, акции публичной компании имеют рыночную цену и ликвидность, что делает их почти эквивалентом денег. Во-вторых, это позволяет компании сохранить кэш для операционной деятельности, используя биржевой статус как стратегический актив.
Частная компания покупает или объединяется с уже существующей публичной оболочкой (shell company), которая имеет биржевой статус, но не ведет активной деятельности. Таким образом, частный бизнес фактически перепрыгивает через большинство бюрократических процедур и сразу получает доступ к бирже. В отличие от IPO или SPAC, прямой листинг не предусматривает привлечения нового капитала.
Раз есть возможность приумножить вложения, то выше и вероятность расстаться с ними. В “народном” кредитовании можно получить доходность сильно больше банковского депозита или облигаций на фондовом рынке, но нельзя “сделать иксы”. Краудлендинг – это такие внебиржевые облигации, а pre-IPO – внебиржевые акции. Сравнение очень грубое, но хорошо показывает суть различия. Но источников финансирования для бизнеса стало меньше, а деньги стали значительно дороже.
Размещение акций на бирже
Перед участием в IPO следует понимать примерный размер аллокации и своего капитала. Узнать заранее конкретные цифры обычным инвесторам невозможно, однако вполне реально повысить шанс исполнения заявки. Необходимо поддерживать инвестиционную активность, прибегать к услугам брокера и копить «рейтинг доверия».
- Выход компании на фондовый рынок также предоставляет возможность существующим акционерам реализовать их инвестиции и получить доступ к ликвидным средствам.
- В страховых компаниях андеррайтеры разрабатывают тарифные ставки и условия страхования и оценивают риски при выдаче страховки.
- У обычного бизнеса может быть обратная проблема – в наличии готовый работающий продукт и свой надежный спрос, но нет потенциала кратного роста.
- Например, некоторые стартапы предлагают конвертируемые облигации, которые могут быть преобразованы в акции при достижении определенных условий.
- В любом случае акции компании в первые дни после IPO подвержены сильной волатильности.
- Бумаги после IPO могут вырасти или упасть в цене в первый же день торгов.
Увеличение стоимости компании
Здесь предусматривается корректное распределение ресурсов на будущее. Обязательно включает в себя аллокацию дефицита ресурсных средств на различные нуждающиеся бизнес-проекты. В большинстве случаев с брокерами приоритеты по проценту заявке отдаются именно тем участникам, которые на долгосрочной основе владеют акциями. Желательно также по возможности менять производные онлайн-инструментов в личном кабинете брокера. Роботы довольно часто воспринимают такую активность, открывая приоритеты перед продавцами ценных бумаг. Существует всего три варианта аллокации, которые допускаются с IPO.
Первичное публичное предложение
Допустим, стоимость ценной бумаги равна 1000 руб, заявок поступило на 100 млн ценных бумаг. Эмитент и андеррайтер решают повысить цену до 1200 руб. В данном случае приоритетная задача — распродать весь выпуск на старте. Стоит отметить, что большие корпорации также не всегда застрахованы от ситуации падения стоимости ценных бумаг после запуска IPO. XК примеру, акции Uber в первый день торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2019 году обвалились на 7,6%.
Цель проведения IPO
Как СМИ, так и биржевые аналитики формируют восприятие нового публичного эмитента. Если первые публикации положительные, это создает базу для роста. При негативных обзорах даже хороший старт может быстро испортиться. Если акции активно покупают и продают, это свидетельствует о высоком интересе инвесторов и ликвидности. И наоборот, низкие объемы могут означать слабую заинтересованность и риск высокой волатильности. Жизнь публичной компании дороже частной, поскольку она обязана ежеквартально и ежегодно публиковать отчетность.
- Самое первое IPO компании в нашей стране очень разочаровало многочисленных инвесторов.
- Продажа акций может осуществляться как путём размещения дополнительного выпуска акций путём открытой подписки, так и путём публичной продажи акций существующего выпуска2.
- Сразу отмечу, что термина “pre-IPO” нет в законодательстве.
- Продажа акций осуществляется либо за счет публичной продажи уже выпущенных акций, либо за счет размещения дополнительного выпуска акций и продажи открытой подписки.
Узнайте, как финтех меняет финансовый рынок и открывает новые возможности для инвестиций. Летом 2025 года украинский телеком-гигант Киевстар вошел в историю, став первой крупной компанией из Украины, которая стала публичной на американской бирже через механизм SPAC. Этот путь выбрали такие компании как Spotify, Slack и Coinbase. Все они уже имели сильный бренд, стабильную клиентскую базу и достаточную ликвидность, чтобы рынок мог сам установить справедливую цену. Компании нанимают PR-фирмы, готовят презентации для инвесторов, снимают рекламные видео. Иногда это работает, а иногда — нет, превращаясь в мыльный пузырь.
Однако гарантий роста цен нет, а при неблагоприятном исходе это может привести к убыткам. Именно поэтому к pre-IPO площадкам подключаются не так уж много бизнесов. Годная инвестплощадка долго прорабатывает подключение и торжественно сообщает о нём инвесторам. Так что, если на площадке есть широкий список pre-IPO ipo это простыми словами компаний, и он часто пополняется, то это звоночек.
Краткое заключение – стоит ли инвестировать в pre-IPO?
Когда фирма получает статус публичности, ее активы могут быть куплены и проданы на бирже любым желающим инвесторам. Когда фирма выходила на IPO, о ней знали лишь представители автопрома и экологических сообществ. Но после публичного размещения акций и яркой презентации эксцентричного миллиардера Илона Маска о Tesla узнало намного больше людей по всему миру. В компанию поверили миллионы инвесторов, а ее акции с момента IPO выросли почти в 50 раз.
Как отреагирует рынок на первичное размещение акций более мелких компаний — судить сложно. IPO (от англ. Initial Public Offering — «первичное публичное размещение») — первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц, выход компании на биржу. Следует отличать IPO от PO (англ. Public Offering) — публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц3. При этом подразумевается, что акции компании уже обращаются на бирже.